ロジャー ローウェンスタイン
ビジネスは人なり 投資は価値なり―ウォーレン・バフェット
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人気ランキング ： 41522位
定価 ： ￥ 1,890
販売元 ： 総合法令出版
発売日 ： 1998-05 |
世界一の投資家であり、全米で1、2を争う大富豪、ウォーレン・バフェットの半生をつづった1冊。バフェットに関する本は数多くあるが、本書は特に人間バフェットにフォーカスを当てており、彼の人生哲学や関係者の豊富な証言からバフェットのビジネスや投資に関する考え方を導いている。 本書には、この偉大な投資家にまつわる、実にさまざまなエピソードが登場する。まとめ買いで安く手に入れたコーラを売り、小遣い稼ぎをした少年時代、師匠ベンジャミン・グレアムとの出会い、バフェットが「初恋の相手」と呼んだバークシャー社への投資、バフェットを有名にしたウォルト・ディズニー、コカ・コーラ、ワシントン・ポストなどへの投資、危機に直面したソロモン・ブラザーズを救った1990年代初頭…。ドラマに満ちあふれながら、事実関係の描写が細かく、プロの投資家、経営者にとっても興味深い内容であろう。 本書の終わりで、バフェットはこう語っている。「私は、よい価格で手に入れることができ、信頼ができ賞賛すべき人々によって順調に経営されている企業を売却したいとは思わない」。投機を脱し、本当の意味での投資家を目指す人に、ぜひおすすめしたい1冊である。（土井英司）
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真摯な姿勢に感服 |
「長期保有」「ファンダメンタル重視」「集中投資」というバフェットの投資姿勢が、多くの実例を通して理解できました。同時に、唯我独尊的な姿勢も必要であることも・・・。
夫であり父でもあるバフェットの人間的な一面から、あらゆる面で成功を遂げることが容易ではないことをあらためて知りました。株式投資を行うにあたって、「なるほど！」と思う一文がここかしこに散りばめられており、大変参考になります。ゆえに☆５つとしました。
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投資と投機の違いとは何かがよくわかります |
バフェットと言えば世界有数の富豪であり、投資家ですが、彼が自己の投資対する概念が、本書では詳しく述べられています。
彼が子供の頃から、「お金を増やす事」に異常な才能を発揮し、長じて後も、少ない元手から現在の資産を築きあげました。
その考え方は、「真に成長するであろう企業」を見つけ、長期的に投資をすることでした。
彼は、「支払う金額に見合わない価値のものに投資する事はあり得ない。値上がりを期待して差額を儲けようとするのは投機である」と考え、実際にそのような投機的行為はしていません。
「良い価格で手に入れる事ができ、信頼ができ賞賛すべき人々によって順調に経営されている企業を売却しようとは思わない」という言葉はまさにコカコーラに当てはまります。
「金儲けが好きなのではなくて、お金が増えていく過程を見るのが好きなんだ」という彼の言葉や、
子供に金を貸す時にでも正式な金銭賃貸契約書を書かせる姿勢に、彼の投資哲学がうかがえます。
本書を読むと、投資と投機の違いが明確にわかるのではないでしょうか
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バフェッとの投資哲学とその背景に迫る |
金融人に知らない人はいない、かのオマハの巨人「ウォーレン・バフェット」の投資哲学を伝えようとする本です。ウォーレン・バフェットと言えば、ビル・ゲイツに抜かれるまでは個人総資産額で全米（全世界？）トップだった御仁。彼の投資理論に興味を示す人は少なくないはず。
本書を読んで感じたのは、「卵をひとつの籠に入れるな！」と言い「効率的フロンティア」を標榜するモダンポートフォリオ理論の限界（否定をするのではなく）、そして、エンスージアストになった時の人間の集中力です。
彼の投資の基本は、分散投資をむしろ否定するもの。そして、熟知した企業にのみ投資をするというもの。よくよく考えれば、株という証券を通じて企業に投資をする行動が株式投資であれば、やはりこれが帰結すべきスタンスなのではないかと思います。
彼の投資哲学はマークトウェインの『とんまのウィルソン』の以下の文で言い表せそうです。「見よ、愚かなる者は言う、“全ての卵をを一つの籠の中に入れてはいけない。”しかし賢者は言うのだ、“全ての卵を一つの籠に入れよ。そして、その籠に注意を集中するのだ”」
また、ゲーム理論的に捉えれば、彼が株価ボード等をオフィスに置かず、集中投資をする様は、「ゲームやゲームの関係者との情報交換、接触を遮断し」、「退路を完全に除去する」という戦略的行動を自らに科したと言えそうです。
いずれにしても、他人の意見に迎合せず、自らの探究心に身を委ねる様には、時代や理論がどうあろうとも、それを超越する凄みを感じます。
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あなたの投資基準の１つに |
この本を読んだきっかけは、株式投資で儲けたいという願望が
あるからです。
バフェットさんは、高利回りのミューチュアル・ファンドを、
独自の投資方針によって、生み出しました。ここに、投資の
鉄則としての要素をうかがうことができました。
中長期的に投資するなら、やっぱ、バリュー株に投資するべき
だなぁ、と。（もちろん、バリュー株投資にもデメリットは
ありますから、自分に適した投資方法を検討するための一助、
という位置付けが必要です。）
バフェットさんは、ファンドを作るだけでなく、株主として
企業コンサルをして、受身の投資ではなく、能動的に株価を
あげるための活動をされています。
この点が最もショッキングでした。投資家というのは、チャート
を眺めているだけでは、駄目なんだ、と。
当たり前のことなのかもしれませんが、本当の投資家になる
には、コンサルタントに関する知識が必要だな、と改めて
思いました。
家庭の不和についても、記載されているので、バフェットさん
は必ずしも万能ではなかったわけですが、そういった短所を
知ることも有意義でした。自分のライフスタイルは、どう
あるべきか、ということも考えさせられました。
以上の、様々な面で、非常に有益な本だと思います。
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投資は、ゲームを楽しむもの |
儲けるために投資する。バフェットのこの半生記は、それだけが投資の目的でないことを、気付かせてくれる。5歳から、ゲームを楽しむかのようにお金の増やし方を考えていた。それが、投資なのである。
彼の生活が、きわめて質素だったから、ここまで力を持つ投資家になったのであろう｡株式中心の大都市ではなく、オマハを拠点に活動しているのは、数字に熱中していても、家族とのつながりを大切にしたいからだ｡また、チェリーコークが好きだから、コカコーラに投資するお茶目な面もある。子どもとの関係は希薄だが、『ビューティフル･マインド』のジョン・ナッシュとくらべると、普通の人だと思う。
お金が自分のために働くような投資を薦める『金持ち父さん、貧乏父さん』のロバート・キヨサキ氏が、バフェットの投資法を推薦していた。キヨサキの概論が、バフェットの半生記を読んで、形を持って表れた。
